Prica pocinje 1979. u New Yorku, klasicnim porodicnim okupljanjem, dvadesetak godina nakon sto je Michael Corleone (A. Pacino) naredio ubistvo svoga brata. Dvoje Michaelove dece -Mary (S. Coppola) i Anthony sada su odrasli. Anthony zeli biti operski pevac i ne upletati se u porodicne “poslove”, dok je Mary odana ocu. On se protivi njenoj vezi s rodjakom Vincentom Mancinijem (A. Garcia), Sonnyjevim sinom, koji ceka priliku da postane sledeci don, sa svim zarom i zanesenoscu kakvu je nekad posedovao ne samo njegov otac, vec i Michael.